4 façons de prévoir les changements de devises De nombreuses entités ont un intérêt à être en mesure de prévoir l'orientation des taux de change. Que vous soyez une entreprise ou un commerçant. Avoir une prévision de taux de change pour guider votre prise de décision peut être très important pour minimiser les risques et maximiser les rendements. TUTORIAL: Les indicateurs économiques à savoir Il existe de nombreuses méthodes de prévision des taux de change, probablement parce qu'aucune d'entre elles n'a été démontrée supérieure à aucune autre. Cela fait penser à la difficulté de générer une prévision de qualité. Cependant, cet article vous présentera quatre des méthodes les plus populaires pour la prévision des taux de change. Parité de pouvoir d'achat (PPP) La parité de pouvoir d'achat (PPP) est peut être la méthode la plus populaire en raison de son endoctrinement dans la plupart des manuels économiques. L'approche PPP est basée sur la loi théorique du prix unique. Qui stipule que des marchandises identiques dans différents pays devraient avoir des prix identiques. Par exemple, cette loi soutient qu'un crayon au Canada devrait être le même prix qu'un crayon aux États Unis après avoir pris en compte le taux de change et en excluant les frais de transaction et d'expédition. En d'autres termes, il ne devrait y avoir aucune possibilité d'arbitrage pour quelqu'un d'acheter des crayons bon marché dans un pays et de les vendre dans un autre pour un profit. Sur la base de ce principe sous jacent, l'approche PPP prévoit que le taux de change changera pour compenser les variations de prix dues à l'inflation. Par exemple, supposons que les prix aux États Unis devraient augmenter de 4 au cours de la prochaine année alors que les prix au Canada devraient augmenter de seulement 2. Le différentiel d'inflation entre les deux pays est: Cela signifie que les prix aux États Unis devraient Des prix au Canada. Dans cette situation, l'approche de la parité du pouvoir d'achat devrait prévoir que le dollar américain devrait se déprécier d'environ 2 pour maintenir les prix entre les deux pays relativement égaux. Ainsi, si le taux de change actuel était de 90 cents US par dollar canadien, alors le PPP prévoyait un taux de change de: (1 0,02) x (US0,90 par CA1) US0,918 par CA1 Signifiant qu'il faudrait maintenant 91,8 cents Unis pour acheter un dollar canadien. L'une des applications les plus connues de la méthode PPP est illustrée par l'indice Big Mac. Compilé et publié par The Economist. Cet indice léger tente de mesurer si une devise est sous évaluée ou surévaluée sur la base du prix des Big Mac dans divers pays. Puisque les Big Mac sont presque universels dans tous les pays où ils sont vendus, une comparaison de leurs prix sert de base à l'indice. Approche de la force économique relative Comme son nom l'indique, l'approche de la force économique relative se penche sur la force de la croissance économique dans les différents pays afin de prévoir la direction de l'échange les taux. La raison d'être de cette approche repose sur l'idée qu'un environnement économique fort et une croissance potentiellement élevée sont plus susceptibles d'attirer les investissements des investisseurs étrangers. Et, afin d'acheter des investissements dans le pays désiré, un investisseur devrait acheter la monnaie du pays créant une demande accrue qui devrait faire apprécier la monnaie. Cette approche ne regarde pas seulement la force économique relative entre les pays. Il prend une vue plus générale et examine tous les flux d'investissement. Par exemple, un autre facteur qui peut attirer les investisseurs à un certain pays est les taux d'intérêt. Les taux d'intérêt élevés attireront les investisseurs qui recherchent le rendement le plus élevé de leurs placements, ce qui entraînera une augmentation de la demande de devises, ce qui se traduirait à nouveau par une appréciation de la monnaie. À l'inverse, les faibles taux d'intérêt peuvent aussi parfois inciter les investisseurs à éviter d'investir dans un pays donné ou même emprunter cette monnaie à des taux d'intérêt bas pour financer d'autres investissements. De nombreux investisseurs ont fait cela avec le yen japonais lorsque les taux d'intérêt au Japon étaient à des niveaux très bas. Cette stratégie est communément appelée carry trade. Contrairement à l'approche PPP, l'approche de la force économique relative ne prévoit pas ce que devrait être le taux de change. (En savoir plus sur le carry trade dans Profit From Carry Trade Candidates. Au contraire, cette approche donne à l'investisseur un sens général de savoir si une monnaie va apprécier ou déprécier et une impression générale de la force du mouvement. Cette approche est généralement utilisée en combinaison avec d'autres méthodes de prévision pour élaborer une prévision plus complète. Une autre méthode commune utilisée pour prévoir les taux de change consiste à regrouper les facteurs qui, selon vous, affectent le mouvement d'une certaine monnaie et à créer un modèle qui relie ces facteurs au taux de change. Les facteurs utilisés dans les modèles économétriques sont normalement basés sur la théorie économique, mais toute variable peut être ajoutée si l'on pense qu'elle a une influence significative sur le taux de change. Par exemple, supposons qu'un prévisionniste pour une entreprise canadienne a été chargé de prévoir le taux de change USDCAD au cours de la prochaine année. Il croit qu'un modèle économétrique serait une bonne méthode à utiliser et a recherché des facteurs qu'il pense affecter le taux de change. D'après ses recherches et analyses, il conclut que les facteurs les plus influents sont: l'écart de taux d'intérêt entre les États Unis et le Canada (INT), la différence entre les taux de croissance du PIB (PIB) et le taux de croissance du revenu (IGR) entre les deux des pays. Le modèle économétrique qu'il présente est représenté par: USDCAD (1 an) za (INT) b (PIB) c (IGR) Nous n'entrerons pas dans les détails de la façon dont le modèle est construit, Les variables INT, GDP et IGR peuvent être branchées dans le modèle pour générer une prévision. Les coefficients a, b et c détermineront dans quelle mesure un certain facteur affecte le taux de change et la direction de l'effet (qu'il soit positif ou négatif). Vous pouvez voir que cette méthode est probablement l'approche la plus complexe et la plus longue de toutes celles discutées jusqu'ici. Cependant, une fois le modèle construit, de nouvelles données peuvent être facilement acquises et branchées dans le modèle pour générer des prévisions rapides. La dernière approche bien vous présenter est le modèle de série chronologique. Cette méthode est de nature purement technique et ne repose sur aucune théorie économique. L'une des approches de séries temporelles les plus populaires s'appelle la moyenne mobile autorégressive (ARMA). La justification de l'utilisation de cette méthode repose sur l'idée que les comportements passés et les modèles de prix peuvent être utilisés pour prédire les comportements et les modèles de prix futurs. Les données dont vous avez besoin pour utiliser cette approche est tout simplement une série chronologique de données qui peuvent ensuite être entrées dans un programme informatique pour estimer les paramètres et essentiellement créer un modèle pour vous. Prévoir les taux de change est une tâche très difficile, et c'est pour cette raison que de nombreuses entreprises et les investisseurs simplement couvrir leur risque de change. Cependant, il ya d'autres qui voient la valeur dans la prévision des taux de change et veulent comprendre les facteurs qui affectent leurs mouvements. Pour les gens qui veulent apprendre à prévoir les taux de change, ces quatre approches sont un bon point de départ. (En savoir plus sur les devises et le commerce de forex dans Top 10 des règles de trading Forex.) Marchés financiers Une analyse prospective des tendances du marché financier canadien, américain et international, y compris les prévisions de taux d'intérêt et de devises. Marchés financiers Marchés financiers mensuels Quotidien (Can) Marchés financiers quotidiens (É. U.) À jour, lire les mouvements quotidiens des taux d'intérêt et de change. Marchés financiers hebdomadaires Résumé complet de l'activité des marchés financiers avec une couverture élargie des marchés obligataires et boursiers mondiaux. Mise à jour des marchés financiers (Can) Mise à jour des marchés financiers (États Unis) Résumé mensuel des derniers développements des marchés financiers, y compris les taux d'intérêt et les devises. Central Bank Watch Suivi mensuel des taux d'intérêt directeurs et biais de politique monétaire des principales banques centrales mondiales. Cours des devises Rassemblement mensuel des principaux taux de change par rapport au dollar américain pour 197 pays, plus les taux journaliers de la Banque du Canada et les moyennes mensuelles et annuelles. Taux d'intérêt Canada États Unis et principaux taux de change Un aperçu des taux d'intérêt annoncés pour les taux d'intérêt au Canada et aux États Unis et des taux de change. Alertes économiques gratuites Recevez une alerte e mail avec un lien hypertexte dès que cette publication sera publiée sur notre site RBC de recherche économique. Ce service gratuit est réservé aux clients et au personnel de RBC.
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